"央妈"降息影响你我钱袋几何 债基股基可关注

"央妈"降息影响你我钱袋几何 债基股基可关注(1)

　　台海网(微博)11月27日讯 （海峡导报记者 钟榕华）时隔两年多，央行终于又降息了，而且市场预期下一步还会继续降息、甚至是降低存款准备金率。这对于理财市场来说，势必将产生方方面面的影响，不同投资品种的未来收益表现将会发生改变。

　　那么，降息周期下咱老百姓该如何应对？昨天，导报记者请教了一些专业人士，就存款、银行理财、保险产品、基金等常见的理财品种提供了一些参考意见。

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房贷 50万贷款月供节省100多元

　　上周五，中国人民银行决定下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，五年期以上贷款基准利率也是同幅度下调至6.15%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，三年期存款基准利率从4.25%调到4.00%。

　　对于房贷一族来说，降息是好事，意味着贷款成本下降了。导报记者粗略算了一笔账，以20年期50万元房贷为例，若是采取等额本息还款法，按降息前5年期以上贷款基准利率6.55%计算，贷款人每月支付本息为3742.6元，总支付利息为39.82万元；降息后的贷款基准利率调至6.15%，每月支付本息3625.56元，总支付利息37.01万元。两相对比，降息后贷款人每月可少还款117.04元，累计少支付利息2.81万元。

　　房贷月供的调整主要有两种方式：次月调整和次年调整。房贷族可查询自己与银行签的借款合同，里面有约定采取何种调整方式。据导报记者了解，较多的人采用的是次年调整方式，也就是说，明年1月起的月供款才会降低。

存款 兼顾收益和流动性有技巧

　　由于这次央行在降息的同时又将存款利率浮动区间由原来的1.1倍扩大至1.2倍，所以尽管表面上降息了，但实际上厦门银行、厦门农商行、平安银行等多家银行在将各档次存款“一浮到顶”后，实际利息不但没降，部分档次的定款利率甚至比降息前还更高了。

　　融360理财分析人士李杨说，相比于降息前，定存利率方面变化最大的当数3年期和5年期定存。以3年期定存为例，虽然基准利率由之前的4.25%降到了4%，但“一浮到顶”上浮1.2倍之后为4.8%，反而高于降息之前最高4.625%的利率。

　　此外，央行此次调整利率，并没有再规定5年定存的基准利率，这给了银行自主定价的权利。像平安银行，就把5年期存款年利率保持在原有的5.225%，而有的银行却将此调整为4%，5年期定存利率的差距由此拉大。

　　李杨建议，用户在利用定存理财时，除了常规的定存方法，还可以采用十二存单法、五张存单法等。十二存单法是指每月都定期存入一定金额的定期存款，整整存十二个月，则存够一年之后，每个月都会获得相应的定期收益。这么做的好处是兼顾了收益和流动性，不好的地方就是存款第一年的资金流动性比较差。

　　五张存单法跟十二存单法类似，为的是获得最高的收益并且充分体现资金的流动性，以防平时急需。

　　将一笔现金分成5份，一份做1年定期，两份做2年定期，一份做3年定期，一份5年定期。等到一年后，一年期定存到期，将其本息取出存成5年期定存；两年后，两份2年期定存到期，一份续存2年定期，一份将本息取出存成5年期定存；3年后，3年定存到期，将本息取出存成5年定期；以此类推，4年后，那份续存的2年定期也到期，将其本息取出存成5年定期。最后一个5年定期继续存5年定期。

　　这样的话，所有资金都是5年定存，而且资金的流动性也有一定的保障，因为每年都会有一张存单到期。

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银行理财 有压力但收益未必大降

　　央行时隔两年多突然降息，将对已经低迷的银行理财市场产生负面影响。市场对央行降息或降准等宽松政策仍有预期，降息压低了如存款、国债等无风险产品市场利率，银行理财产品作为类存款品种，也被众多市场人士认为收益将随之趋降。所以，对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。

　　今年以来，银行理财产品的平均收益水平逐步下滑，眼下已到5%左右。金牛理财网截至11月21日的监测数据显示，上周（11月15日-11月21日）123家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1058款，平均预期收益率为4.95%，环比下跌5BP。

　　不过，也有专业人士认为，银行理财未必就一定会大幅降收益。“上周的数据还只是降息前的，反映了近期资金面宽松。而银行理财产品从设计到上市，还需要一段时间。”金牛理财网银行理财研究员薛勇臻说。

　　昨天，他告诉导报记者，央行降息意在降低企业融资成本，对于银行理财产品来说，由于投资端收益下滑，未来新发产品收益率下行压力较大。不过，银行理财收益率并不完全由存款利率决定，银行之间对理财资金的竞争也是影响收益率的重要因素。在银行存款流失严重，其他理财工具，例如P2P理财和票据理财迅猛增长的情况下，银行或不会轻易大幅下调理财产品收益率。“比如，现在年底快到了，银行会不会再次大量发行产品？还有春节前后也是一个节点。银行面临同行间以及其它金融机构的竞争。”

保险 部分产品或提升竞争力

　　降息使得存款、银行理财收益受压，但对于部分保险产品来说，则可能相对提升竞争力。“如今传统型保险产品的固定收益达到3.5%，比起一年期定存的基准利率2.75%，以及上浮20%的顶格利率3.3%，都有优势。”农银人寿厦门公司专业人士聂磊说，传统型产品的固定收益不受降息的影响，而且，固定收益之外，还可能有其它保险投资红利，降息使得这部分产品的相对优势更明显。

　　不过，万能险的结算利率将有可能受到影响，分红险同样也会受到一定波及，但受影响程度更低。“就算与银行的协议存款收益降低，保险公司也可以从其它方面的投资‘找补’回来。”

　　聂磊称，随着现在险企投资渠道的多元化加上资本市场的利好，当前保险公司都积极投身各种包括股权投资、基础设施建设等另类投资项目当中，收益率相对稳健。而且在当前的业务导向上，前期许诺的高收益保险产品公司从策略上考虑一般不会贸然下调收益率，相反会适当增加权益类投资，或者开拓其他投资新领域以弥补可能存在的协议存款方面的损失。

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基金 偏股基债基仍可配置

　　降息对于货币型基金来说，则可能不是好事，因为它们的大比例投资都放在银行协议存款上。今年春节后，随着资金面逐渐宽松，与货基挂钩的互联网“宝宝军团”，收益就逐步下滑，如今已经逼近4%的整数关口。“‘钱荒’时，货基收益大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，货基收益可能还会下滑。”厦门光大银行理财师肖先生说。

　　他认为，降息对于股市和债市都有正面影响，从中短期来看，债券市场的牛市还可能持续，因此从资产配置角度而言，中短期内还是可以适当配置债基。但若是经济复苏，债市或将下行，这时的基金类型的配置就该更多地转向偏股基。

　　肖先生说，降息及其他货币宽松操作，对股市是重大利好，将有利于改善高负债行业的资产负债表，企业盈利状况也将会有所改善，因此投资者仍可以积极参与偏股型基金的投资。

 

责任编辑：兰文

文章来源：http://www.taihainet.com/news/xmnews/cjdc/2014-11-27/1338987.html